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MFII11 e a fragilidade do mercado

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Esta semana tivemos a explosão de uma bomba no universo dos FIIs. E com isso me veio à cabeça se realmente eu deveria estar focado em comprar fundos imobiliários. Mas antes de chegar até esta conclusão, vamos falar um pouco sobre meu sentimento com o ocorrido com MFII11. 

Um fundo que entregava 1,18% de yield mensal regularmente (numa SELIC de quase 6% a.a.), líquido de imposto de renda e que distribuía rendimentos advindos de projetos com imóveis, compra, venda etc. Ah, um pequeno detalhe, o fundo estava conseguindo essa proeza num dos piores momentos econômicos da história deste país!

Vamos levar este exemplo para mais perto. Para alugar meu imóvel, tive que reduzir o valor em pelo menos R$ 200,00, pois a maré não estava fácil. Outro exemplo, no prédio atual em que resido (é um prédio novo), cada andar possui 12 apartamentos. No meu andar, temos somente 3 apartamentos ocupados. E quando se faz a conta levando em consideração o condomínio inteiro, aí que o negócio fica bem feio mesmo!

Não precisamos ir muito longe então para perceber que o momento imobiliário não é dos melhores. Porém MFII11 conseguiu este feito (quase mágico) com maestria durante 5 anos. O choro é muito grande pelos fóruns e blogs que acesso. Muitos acusam os cotistas como responsáveis pois deveriam saber que existia algo de errado neste FII. Seria o normal de se esperar de um país que trata a vítima como culpada.

No Brasil, se você anda com celular na rua, você é o culpado por ser assaltado. Se você compra um carro de 100 mil reais, você é o culpado por ser mais visado pelos bandidos. Se você anda na rua de shortinho, você é a culpada se sofrer um estupro! E existem inúmeros outros exemplos!

Deu para entender aonde quis chegar? Nessa terra linda em que vivemos, é necessário desconfiar de tudo e todos. Se você pisar errado, você será culpado por isso, infelizmente. E era nesse ponto que queria chegar. Confiamos quase cegamente nos relatórios que lemos, confiamos que a contabilidade está correta, confiamos que a receita de aluguel está certa, que as auditorias são realizadas corretamente. Até que ponto devemos confiar tanto assim?

Um único FII podre pode ter sido capaz de estragar todo o mercado. Muitos comentam que estão vendendo suas cotas de outros fundos e não voltarão a esse negócio. Eu mesmo ando muito pensativo se deveria continuar a dar meu voto de confiança pros fundos que negocio. Já possuo um imóvel que me fornece renda, será que realmente eu preciso de fundos imobiliários?

Eu tinha um objetivo para os próximos anos, empatar minha renda passiva com minha prestação do banco. Desse modo, minha família viveria "de graça", digamos assim. Mas após o ocorrido desta semana, estou tentado a quitar minha dívida imobiliária e esquecer investimento de mão. 

Menos dívidas, melhores noites de sono, mais tranquilidade na vida. 

Desejo boa sorte a todos que possuem MFII11, não concordo em ocorrer o bloqueio de negociação das cotas. Se o fundo é fraudulento, você tem o direito de vender suas cotas. Espero que tudo se resolva da melhor forma possível. 

Abraços e até mais.



Comentários

  1. Olá FA,

    Parabéns pelo post. Eu tenho contas desse fundo e parei de comprar por desconfiança, mas não vendi as que tinha. Ainda bem que são poucas. Eu vou continuar comprando os que eu acho que são sustentáveis e não vou vender nada.

    Abraços.

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    Respostas
    1. Olá cowboy, tudo bom? Você fez certo em deixar uma parte pequena para risco. Espero que se resolva logo esse impasse do fundo.

      Abraços!

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  2. Olá Frugal!
    Sensacional sua reflexão! Não dá pra saber se estamos fazendo a melhor opção, mas ter que contar que do outro lado tem uma pessoa mal intencionada torna tudo mais difícil.
    No meio de tudo isso tem sido mais fácil encontrar as empresas nas páginas policiais que nas de economia.
    Grande abraço!

    ResponderExcluir
    Respostas
    1. Oi Janota, justamente! A gente acaba se acostumando a lidar com vacancia, com redução de yield, com gestores meia-boca etc.
      O problema se agrava quando além de tudo isso, ainda temos que nos preocupar com gestão fraudulenta e pirâmide financeira.
      Muito complicado.

      Excluir
  3. Show FA. Não conhecia seu blog mas já gostei bastante e vou acompanhar. Vou add ao nosso roll...se puder agradeço se add o AA40. Abcs

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    Respostas
    1. Obrigado pela visita AA40, vou lhe adicionar no blogroll. Grande abraço!

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